三季报潜在超预期品种

季报潜在超预期的品种有望率先吸引增量资金入场

自下而上筛选出消费、制造、科技、周期产业三季报潜在超预期的25个细分领域的34只龙头个股！

三季报可能超预期的高弹性板块品种包括：受益于消费回补的免税、酒店、白酒、速冻、种植；受益于经济复苏和终端需求回暖的白电、重卡、新能源汽车产业链，政策支持打开产业空间的光伏；受益于涨价和需求旺季的锂行业。此外，科技产业尽管短期承压，但确定性较强的龙头个股集中在信息安全、苹果产业链、半导体、光模块、军工电子等细分领域。

1）消费：各口径数据均显示国庆消费复苏显著，消费景气仍将保持上升趋势，从而支持行业明确、持续的成长预期，“内循环”已成为国内经济良性复苏的重要驱动力。

2）新能源汽车：特斯拉国产Model 3 此次调价后价格已经低于美国市场价格，颠覆了燃油车企长期以来的定价模式，充分体现了中国电动化的制造能力及成本优势。继续推荐具备全球竞争力、受益特斯拉放量的供应链龙头。

3）电子：三季度人民币升值4.05%带来汇兑层面的业绩压力，消费电子端逐步复苏，半导体端制裁事件后不确定性尚存。

4）有色金属：下游新能源汽车消费增长趋势的进一步确立和行业的积极变化，使得正极材料行业进入产能快速增长、盈利稳定释放的发展新阶段，板块有望迎来价格重估。

5）光伏：Q4进入光伏装机旺季，光伏玻璃持续供不应求，价格创历史新高，且供需紧平衡格局有望延续，预计厂商盈利水平维持高位。

6）银行：目前央行数字货币加速推进具备内部技术条件和外部激励因素，DC/EP的推进有助于商业银行积极介入电子支付领域，进而强化场景金融和流量经营方面的竞争力。

农夫山泉（09633.HK）：

自然匠心，饮水知源

农夫山泉秉承“天然，健康”品牌理念，坚定耕耘，望成就中国软饮霸主。

公司成功树立包装水产品的异质性，掌握定价权，通过产品、品牌、渠道、供应链（含水源地）良性动态循环，高筑壁垒，望充分享受包装水大行业增速快&小龙头足够强的红利。

公司饮料业务已具规模，且布局多个极具潜力赛道，望与包装水业务协同快速发展。

目标看48港元。

卓越新能（688196）：

长期高速成长的国内生物柴油龙头

公司作为顺利登陆欧洲市场的国内生物柴油龙头，未来3-5年，公司业绩有望在主产品产能迅速扩张、高附加值衍生品不断上线的驱动下延续高速成长，综合考虑公司高成长性和稀缺性，目标价看88元！