互联网巨头的涉猎霸权药房这个传统行业吗?

华夏时报 阅读:55787 2020-12-25 15:00:12

华夏时报(www)。chinatimes。net。cn)记者王瑜,娜北京报道

12月初上市的京东健康(HK:06618)股票表现强劲,被列入恒生、明盛、富时罗素等多个全球指数系列,受资本市场普遍关注,公司市场价格突破6000亿港元。

在这背后,中国广阔的医疗市场前景成为电器商寡头们的蓝海。今年11月,又一巨头美团也申请了美团专业药店的商标。到目前为止,蚂蚁、京东、美团三家互联网巨头已经配置了自家的医药零售业务。过去,成为传统药店跑步的电器商们,开始狩猎5000亿的医药零售市场。

互联网巨头的涉猎霸权药房这个传统行业吗?

传统医药领域,以平民(SH:603883)、益丰药店(SH:603939)、大参林(SH:603233)、一心堂(SZ:002727)为代表的传统连锁药店的四大企业,过去几年的收益和收益保持了快速增长。

与此相对,老百姓大药店连锁株式会社董秘冯诗倪告诉《华夏时报》记者,由于药品的专属性、非标准类的需求、及时性、慢性病管理等特性,药店接近患者,特别是老年患者的需求,将来药店将成为网络医疗的最佳连接点,两者的关系是共荣的

布衣大药店连锁有限公司董事长郑元铜向《华夏时报》记者表示,经过多年的布局,网络药店在便利性、客户粘性等方面具有自己的优势,现在政府加强了反垄断监督,在公平的竞争环境下,掌握了很多店铺的连锁药店

电商卖药,资本看

12月8日,京东健康在香港上市,首日股价上涨55%,市场价格突破3400亿港元。同一天和第二天,恒生公司、富时罗素和明盛(MSCI)相继宣布将京东健康纳入其多个指数,最后一个指数将于12月22日开始生效。

摩根大通预计京东健康将获得约40亿港元的被动资金购买。截至12月23日,京东健康市值达6100亿港元。

招股书显示,京东主营业务分为零售药店业务和在线医疗健康服务业务。从2017年到2019年,公司的营业收入分别为56亿元、82亿元和108亿元,调整后的纯利润分别为2。09亿元,2。48亿元,3。44亿元。

能取得这样的成绩,京东健康自营的在线药店的作用是必不可少的。2020年上半年公司收入88亿元,调整后纯利润为3。71亿元。其中零售药店业务的收入为76。9亿元人民币,占总营收87。6%。

京东老对手蚂蚁今年也迎来了新的突破。蚂蚁健康(HK:00241)2020年上半年收入71。62亿元,同比增长74%,调整后净利润为4。36亿元,成立以来首次实现赤字。

蚂蚁健康业务板块分别为医药自营业务、医药电气商务平台业务、医疗健康服务业务和跟踪业务。其收益主要来自医药自营业务,2020年上半年该业务实现收益60。36亿元,占总应收的84%。

网络医疗企业一般靠卖药支持收入。医疗健康行业分析师陈乔姆说。

从三大企业来看,2016年,京东和蚂蚁相继推出了自营药品销售平台京东大药店和蚂蚁健康大药店。2020年11月,又一家电商新锐美团主体公司-北京三快科技有限公司注册了美团专业药店商标,被外界认为是进军医药零售的信号。

和京东、蚂蚁一样,过去几年美团也以平台的作用配置医疗领域,向第三者业者收取佣金和平台使用费获利。从财报数据来看,截至今年第三季度末,美团已接入近10万家第三方药店。

巨大的市场空间和从第三方业者积累的数据,使电器业者们不甘于跑步,自己卖药。根据国家统计局的数据,2020年1月至11月,全国药品零售额为4797亿元,同比增长7%。3%。

与传统的在线药店相比,电气商务巨头的自营物流系统和供应链系统在运输药品方面具有很大优势。

京东健康在招股书中表示,公司仅用3年时间就建设了11个药品仓库和230多个其他仓库,复盖了200多个城市,成为全国最大的医药零售渠道,处方药最快可以在30分钟内送达。根据公开数据,美团的药品配送时间为23分钟左右。

不仅是在线物流网络,电器商巨头还占有在线流量入口和用户粘性。美团第三季度财报显示,其全平台交易用户数已达4。76亿京东健康在2020年获得了7250万年的活跃用户,比去年增加了29%。

尽管京东健康和蚂蚁健康的上层表示公司的发展方向是以网络医疗为中心的大健康,但至少从现在的业务结构来看,药品零售仍然是中心业务。这对传统零售药店,特别是连锁品牌产生了冲击。

连锁药店加强护城河

目前a股有益丰药店(SH:603939)、大参林(SH:603233)、平民(SH:603883)、一心堂(SZ:002727)和健之佳(SH:605266)5家连锁药店企业。除了12月刚上市的健康之外,其他4家企业的在线商店数量已经超过5000家,年收入在100亿左右,相当于京东健康、蚂蚁健康规模。

过去几年,连锁药店的收益和收益保持了快速增长。

《华夏时报》记者调查了上述4家企业2015年至2019年年报:益丰药店年收益和收益复合增长率分别为29。51%和25%。32%平民年收入和收益复合增长率分别为20%。85%和16%。13%大参林年收入和收益复合增长率分别为16%。38%和12%。22%一心堂年收益和收益复合增长率分别为14%。43%和11%。79%。

连锁药店的在线商店张迅速。以老百姓的大药店为例,公司从2018年开始收购了27次,追加了约2304家店铺的益丰药店在2018年和2019年追加了2693家店铺。

业内专家指出,规模效应是连锁零售业的核心模式。根据2019年财报,上述四家连锁药店的毛利率在30%到40%之间,纯利润率在5%到10%之间。然而,在规模效应下,电子商务的优势显然更大。以京东健康为例,公司2020上半年自营商品毛利率仅为15%,还能实现利润。两者开展正面竞争,行业毛利下降,连锁药店的收益力受到冲击,店铺扩张和收益增长受到影响。

为了应对电器商品的潜在冲击,连锁药店纷纷在O2O和在线诊疗布局,希望在及时性和专属性上建立自己的护城河。

四家连锁药房企业现在进入京东、美团、饥饿等主流电气商务平台,开设微信小程序在线销售药物。据《华夏时报》记者体验,通过上述四家药店的微信小程序购买常见药物,2公里范围内可在30分钟内完成配送。在京东大药店买药需要第二天送达。

冯诗倪向《华夏时报》记者表示,根据老百姓大药店的数据,85%的顾客需要及时用药,只有15%的顾客是慢性病患者,可以忍受2天左右的配送周期。因此,在网上购买药物时,大多数患者可以接受30分钟送到家里。为了达到这个配送效率,意味着在2~3公里以内需要店铺和仓库,但是这么重的资产,精细管理的在线布局不是网络平台擅长的。相反,实体药店是30分钟内送到O2O的最佳接收者。

基于线下实体药店的快捷性,连锁药店仍在加快自身诊疗能力的发展。从2019年开始,大参林和益丰大药店在海南设立了网络医院公司,试图开展在线诊疗服务的平民大药店与湖南省人民医院合作,接受了医院在线诊疗后的处方送药工作。今年11月16日,一心堂与京东健康签订战略合作协议,双方在药店数字化升级、京东健康&一心堂联盟大药店、网络医院和医生资源、专业网络医疗、O2O、中药产业链等方面深入合作,共同构建网络医药零售新模板。

郑元铜对《华夏时报》记者说,经过多年的布局,网络药店在便利性、顾客粘性等方面有自己的优势,现在政府加强反垄断监督,在公平的竞争环境下,掌握很多店铺的连锁药店不一定会被网络巨头垄断。

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